还未获得理财子银行牌照怎么办? 城商行加速寻路

[ 对于尚未获批理财子牌照的银行，未来理财业务该何去何从备受市场关注。此前就有消息传出，未设立理财子的银行将无法再新增理财业务，即存量规模锁定，逐步消化。记者当时采访多位业内人士获悉，具体时间节点等细节问题仍有待明确。 ]

资管新规过渡期大限将至，银行正加速理财净值化转型。然而对于理财规模较小的城农商行而言，正面临着更难的抉择，关乎其理财业务的“去留”。

近日有消息称，多个省份的监管部门对辖区内的城商行进行窗口指导，明确要求其对理财的规模进行管控，保持现有规模，不得提高。第一财经记者了解到，这主要是针对未获批理财子公司牌照的城商行。

但由于是属地下发的窗口指导，各地并未统一。多位城商行人士向记者表示，对此事有所耳闻，但并未收到明确通知;同时，华东某地区监管人士也对记者称，未有相关通知。尽管如此，一个正在发生的情况是，已有银行对自身理财规模进行管控。

业内的共识在于，通过理财子开展资管业务已是大势所趋，随着过渡期将至，尚未获得理财子牌照的中小银行，理财业务转型在即。要么是加速布局理财子牌照，要么是寻求其他出路。多位接受记者采访的业内人士表示，对于这类银行来说，未来转型代销或与其他机构联合成立理财子将是主要选择。

理财业务新增受限

今年是资管新规实施的第三年，也是过渡期的最后一年。随着年底临近，银行理财的净值化转型正在加速推进，打破刚兑、风险自担的市场化模式逐步形成。

中国理财网最新披露的数据显示，截至9月底，银行理财市场存续规模达27.95万亿元，同比增长9.27%，净值化比例超86%，市场运行平稳。

与此同时，对于尚未获批理财子牌照的银行，未来理财业务该何去何从备受市场关注。此前就有消息传出，未设立理财子的银行将无法再新增理财业务，即存量规模锁定，逐步消化。记者当时采访多位业内人士获悉，具体时间节点等细节问题仍有待明确。

如今，又有消息称，多个地方城商行受窗口指导要求对理财规模进行管控，保持现有理财规模不得提高。结合此前的消息，此次窗口指导也被业内视为相关要求的进一步落实。

“这实际上针对的仍是未成立理财子公司的银行，和之前的要求基本一致。”一位城商行高管对第一财经表示，根据资管新规，银行的资管板块肯定要与母行做全面风险隔离，进行专业化主动管理，而未获得理财子牌照的银行，相关业务受限也不难理解。

中信建投银行业首席分析师杨荣也称，这主要是考虑到资管新规过渡期即将到期，各银行在理财净值化转型进行中，对于大部分没有获得理财子牌照的中小型银行而言，主要由母行发行新增产品，在存量产品转型尚未完成前，监管对中小行的理财规模进行管控。

但由于上述窗口通知是由属地下发，各地存在不同。华东某地区一位监管人士对记者称，未有相关通知;来自浙江省的多位城商行人士也向记者表示，对此事有所耳闻，但并未收到通知。

尽管如此，一个正在发生的情况是，已有银行对自身理财规模进行管控。“我行本身理财规模就不大，产品余额不足200亿元，之后我们会继续管控。”华东地区某农商行高管对记者称，一方面是由于当前的监管环境，另一方面也与理财净值化转型有关。目前多数理财产品采用的是市值法估值，净值波动较为明显，如果规模过大，担心对流动性造成压力。

加速申请理财子牌照

事实上，无论监管部门是否明确未设立理财子的银行不能新增理财投资，业内的共识在于，从监管思路和市场需求来看，设立理财子独立开展资管业务是转型发展的必然选择。

在业内人士看来，伴随着资管新规过渡期将结束，上述消息的传出，将使得理财子的筹建和申请加速，将有更多银行投入到理财子申请的快车道。普益标准研报分析称，过去两年半，银行机构申请理财子总体秉承了“成熟一家批准一家”的思路，因此只要符合监管标准的银行都有机会获批。

“而根据相关要求，仍有部分满足条件的银行尚未设立理财子公司，因此，在消息的影响下，这些机构将以更快速度申请理财子公司牌照，获取稀缺资源，加速业务转型。”普益标准研究员苟海川表示。

据不完全统计，截至2021年上半年，未获批成立理财子的银行中，非保本理财规模超过1000亿元的城农商行有3家，超过500亿元的有17家。

而从已获批设立理财子的银行来看，无论是全国性银行还是区域性城农商行，其在获批时理财业务规模均超过1000亿元，因而有业内人士对记者称，当前中小银行设立理财子需满足理财规模在1000亿元以上。但考虑到目前未申请(含未获批)理财子的银行整体理财规模现状，也有观点称，这一门槛或许是500亿元以上。

值得一提的是，近日西安银行(600928,股吧)发布公告称，拟出资不超过10亿元全资发起设立西银理财有限责任公司(下称“西银理财”，具体名称以监管机构认可及登记机关核准的名称为准)。

公告介绍，西银理财注册地址拟为陕西西安，西安银行出资比例为100%，投资的资金来源为其自有资金。根据该行2021年半年报数据，至6月末，该行理财产品余额429.82亿元，较2020年末增长19%，理财业务收入同比增长33%。

据统计，目前共有29家理财公司获批筹建，包括6家国有大行、11家股份行、7家城商行、1家农商行以及4家合资理财公司。其中，已经开业的有21家。